↑ دليل بورصة إسطنبول قسم من الدليل
التحليل الأساسي أم الفني: أيهما تستخدم؟
هناك طريقتان رئيسيتان في اختيار الأسهم: التحليل الأساسي الذي ينظر إلى الصحة المالية للشركة، والتحليل الفني الذي ينظر إلى الرسوم البيانية للسعر. ولكلٍّ نقاط قوة وضعف.
ما هو التحليل الأساسي؟
يهدف إلى حساب القيمة الحقيقية للشركة. تُدرَس قائمة الدخل والميزانية والتدفق النقدي ومقارنة المنافسين واتجاه القطاع. وتُستخدم مقاييس مثل مكرر الربحية (P/E) ومكرر القيمة الدفترية (P/B) ومضاعف EV/EBITDA.
وهو أنسب للاستثمار طويل الأجل (1–5 سنوات فأكثر). ويمثّل هذا النهج مستثمرون أسطوريون مثل وارن بافت وبنجامين غراهام.
ما هو التحليل الفني؟
يهدف إلى التنبؤ بالحركات المستقبلية من حركة السعر الماضية وبيانات الحجم. وتُستخدم مؤشرات مثل الدعم/المقاومة وخطوط الاتجاه وRSI وMACD.
وهو شائع للتداول قصير-متوسط الأجل (يوم/أسبوع/شهر). والأداة الرئيسية لمتداولي اليوم والتأرجح.
أيهما أفضل؟
تُظهر الأدبيات الأكاديمية أن التحليل الأساسي يحقق نتائج أكثر اتساقًا على المدى الطويل. وقد يكون التحليل الفني مفيدًا لتوقيت المدى القصير، لكن الاستثمار المعتمد على التحليل الفني وحده يفشل إحصائيًا في التفوق على المؤشر في معظم الأوقات.
نهج متوازن: قرّر أي شركة تشتري بالتحليل الأساسي، وقرّر متى تدخل/تخرج بالتحليل الفني.